Dana $2.2 Trilion Norway Kini Guna AI untuk Jaga Pelaburan Mereka — Ini Yang Kita Boleh Belajar

Kalau ada satu nama yang patut diketahui oleh setiap orang yang berminat dengan dunia pelaburan global, ia adalah Norges Bank Investment Management, atau ringkasnya NBIM. Dana ini bukan calang-calang — ia menguruskan lebih $2.2 trilion aset bagi pihak rakyat Norway, menjadikannya dana kekayaan negara terbesar di muka bumi.

Baru-baru ini, NBIM dedahkan sesuatu yang menarik perhatian ramai dalam laporan pelaburan tahunan mereka — mereka kini menggunakan AI, khususnya model Claude daripada syarikat Anthropic, untuk menyaring pelaburan mereka dari segi risiko etika dan reputasi. Dan bukan sekadar cuba-cuba. Mereka dah nampak hasilnya.

Jadi apa yang sebenarnya berlaku? Dan apa yang kita sebagai pelabur Malaysia boleh pelajari daripada ini?

Siapa Sebenarnya NBIM dan Kenapa Saiz Mereka Penting?

Dana NBIM ini bermula dari satu idea mudah — hasil minyak dan gas Norway yang melimpah-ruah tidak patut habis dibelanjakan sekarang. Simpan, laburkan, dan biar ia membesar untuk generasi akan datang. Itulah konsep asasnya sejak 1990-an.

Hari ini, gambaran besar mereka adalah seperti ini:

• Pegangan saham dalam lebih 7,200 syarikat di 60 negara

• Memiliki kira-kira 1.5% daripada semua saham tersenarai di dunia

• Untung bersih 2025: lebih $246 bilion — dalam setahun sahaja

• Hampir 39% pelaburan mereka ada dalam saham-saham AS termasuk Nvidia, Apple dan Microsoft

Sebab itulah setiap keputusan yang NBIM buat bukan sahaja penting untuk rakyat Norway — ia boleh gerakkan pasaran kewangan global. Apabila dana sebesar ini berkata mereka guna AI untuk pelaburan, dunia perlu ambil perhatian.

Macam Mana AI Mereka Bekerja?

Sejak November 2024, pasukan ESG NBIM mula gunakan Claude — model AI daripada Anthropic — dalam kerja harian mereka. Setahun kemudian, penggunaannya dah jadi standard operasi penuh.

Cara ia berfungsi agak mudah untuk difahami:

• Bila NBIM masuk ke saham syarikat baru, AI terus mula imbas maklumat awam tentang syarikat tersebut

• Dalam masa 24 jam, laporan risiko dah siap — ada ke tanda-tanda buruh paksa, rasuah, atau penipuan?

• Kalau ada risiko yang muncul, AI gali lebih dalam dan bagi ringkasan kontekstual kepada pasukan manusia

• Pasukan NBIM dapat laporan harian setiap pagi dan boleh terus buat keputusan sama ada nak kekal atau jual

Yang paling menarik — dalam beberapa kes, mereka sempat jual pelaburan berisiko sebelum pasaran lain tahu pun ada masalah. Itu bermakna mereka elak kerugian yang mungkin berlaku kalau tunggu terlalu lama.

Ini bukan sekadar jimat masa. Ini duit yang betul-betul diselamatkan.

Kenapa AI Buat Kerja Ini Lebih Baik dari Manusia Sahaja?

Jangan salah faham — ini bukan soal AI gantikan penganalisis manusia. Ini soal skala. Bayangkan nak saring lebih 7,000 syarikat dari 60 negara secara manual. Tak mungkin.

Lagi satu cabaran besar dalam pelaburan global ialah maklumat yang tak tersebar rata. Syarikat besar di Amerika atau Eropah senang nak dapat berita tentang mereka. Tapi macam mana pula dengan:

• Syarikat pembuatan sederhana di Vietnam yang ada isu kilang tapi tak disiarkan dalam bahasa Inggeris?

• Syarikat perlombongan di Afrika yang ada rekod alam sekitar buruk tapi hanya dilaporkan dalam akhbar tempatan?

• Firma perkhidmatan kewangan di Amerika Latin yang ada kes penipuan kecil tapi belum jadi berita besar?

AI boleh baca dalam pelbagai bahasa, proses ribuan artikel dalam masa yang singkat, dan kenal pasti corak yang manusia mungkin terlepas pandang. Untuk NBIM yang labur dalam syarikat-syarikat kecil di pasaran membangun, ini adalah kelebihan yang sangat ketara.

Kontroversi yang Warnai Perjalanan NBIM

Artikel CNBC ini tak hanya cerita tentang kejayaan AI. Ada juga bahagian yang agak berat — pada 2025, NBIM buat keputusan untuk keluar daripada pelaburan mereka dalam Caterpillar (syarikat jentera gergasi AS) dan lima bank Israel.

Alasan mereka: kebimbangan terhadap kemungkinan penglibatan syarikat-syarikat tersebut dalam pelanggaran hak asasi manusia di wilayah Palestin.

Ini mencetuskan reaksi keras dari Washington. Jabatan Negara AS berkata mereka "sangat terganggu" dengan keputusan itu. Tapi pihak Norway berpegang pada pendirian mereka — kata Menteri Kewangan Jens Stoltenberg, ini bukan keputusan politik, tapi keputusan etika.

Ekoran kontroversi itu, garis panduan sementara dikuatkuasakan. Norges Bank buat masa ini tidak lagi boleh secara bebas membuat keputusan untuk menyenaraihitamkan syarikat. Satu jawatankuasa kerajaan sedang mengkaji semula keseluruhan kerangka etika mereka.

Ini tunjukkan satu realiti dalam dunia pelaburan ESG — buat keputusan berasaskan nilai memang tak selalu mudah, dan ia kadang-kadang datang dengan kos politik yang besar.

Apa yang Ini Bermakna untuk Kita di Malaysia?

Mungkin ada yang fikir — apa kaitan dana Norway dengan saya sebagai pelabur biasa di Malaysia? Sebenarnya, kaitan itu lebih dekat dari yang kita sangka.

Pertama, Malaysia sendiri ada Khazanah Nasional dan KWAP yang menguruskan dana besar untuk rakyat. Persoalan macam mana mereka urus risiko ESG dalam pelaburan mereka adalah soalan yang wajar kita tanya.

Kedua, bagi pelabur individu — kalau dana terbesar di dunia dah mula buat keputusan berasaskan risiko ESG, ia bermakna faktor ini akan semakin mempengaruhi harga saham global. Syarikat yang ada rekod buruk dari segi alam sekitar, sosial, atau tadbir urus akan semakin mudah disingkirkan oleh pelabur institusi besar.

Ketiga, penggunaan AI dalam pelaburan bukan lagi cerita masa depan. Ia dah jadi realiti sekarang. Pelabur dan pengurus dana tempatan yang belum fikirkan tentang ini mungkin perlu mula berbuat demikian.

Penutup: Pelaburan Dah Berubah, Kita Yang Perlu Kejar

NBIM bukan guna AI sebab ia nampak moden atau mengikut trend. Mereka guna ia sebab ia berkesan — ia tolong mereka jaga duit rakyat Norway dengan lebih baik, lebih pantas, dan lebih teliti.

Bagi kita yang tengah belajar atau membina portfolio pelaburan sendiri, mesej dari kisah NBIM ini cukup jelas: data penting, kelajuan penting, dan nilai etika dalam pelaburan bukan sekadar slogan — ia ada impak kewangan yang nyata.

Dunia pelaburan sedang berubah. Soalan sekarang bukan sama ada nak ikut atau tidak — tapi sejauh mana kita faham perubahan yang sedang berlaku di depan mata kita.

FAQ

Apa itu NBIM dan kenapa ia penting?

• NBIM atau Norges Bank Investment Management adalah pengurus dana kekayaan negara Norway yang bernilai $2.2 trilion — menjadikannya dana kekayaan terbesar di dunia.

• Ia melabur dalam lebih 7,200 syarikat di 60 negara dan memiliki 1.5% daripada semua saham tersenarai di dunia.

• Setiap keputusan mereka boleh memberi kesan kepada pasaran kewangan global.

Bagaimana NBIM guna AI untuk pelaburan mereka?

• NBIM menggunakan model AI Claude daripada Anthropic untuk menyaring syarikat baru yang masuk ke dalam portfolio mereka.

• Dalam masa 24 jam selepas pelaburan dibuat, AI akan mengimbas maklumat awam dan mengenal pasti risiko seperti buruh paksa, rasuah, atau penipuan — lalu hasilkan laporan untuk pasukan mereka buat keputusan.

Apakah itu pelaburan ESG dan kenapa ia makin penting?

• ESG merujuk kepada tiga kriteria penilaian syarikat — Alam Sekitar (Environmental), Sosial (Social), dan Tadbir Urus (Governance).

• Ia makin penting kerana pelabur institusi besar seperti NBIM kini gunakan faktor ESG sebagai penapis utama.

• Syarikat dengan rekod ESG yang buruk berisiko dikeluarkan dari portfolio dana-dana besar, yang akhirnya boleh menjejaskan harga saham mereka.

Adakah penggunaan AI dalam pelaburan selamat dan boleh dipercayai?

• AI dalam konteks ini berfungsi sebagai alat sokongan, bukan pembuat keputusan muktamad.

• NBIM menggunakan AI untuk memproses maklumat dalam skala besar dan pelbagai bahasa — sesuatu yang mustahil dilakukan secara manual.

• Keputusan akhir tetap dibuat oleh pasukan manusia berdasarkan laporan yang dihasilkan AI.

Apa yang pelabur Malaysia boleh pelajari daripada pendekatan NBIM?

• Tiga perkara utama — pertama, faktor ESG semakin mempengaruhi nilai saham global, jadi pelabur perlu mula ambil kira aspek ini.

• Kedua, kelajuan dalam mengenal pasti risiko adalah kelebihan daya saing yang nyata. Ketiga, teknologi AI dalam pelaburan bukan lagi cerita masa depan — ia sudah berlaku, dan dana tempatan seperti Khazanah dan KWAP juga perlu bergerak ke arah yang sama.

Sumber: CNBC, Reuters | Laporan Pelaburan Bertanggungjawab Tahunan NBIM 2025