Kenali “5 Jerung” yang menggerakkan harga saham dalam pasaran.Tanpa mereka, market sendu tak bermaya.
•By Neo Capitalist
This article is also available in English
Loading...
Sebelum anda terjun ke dunia trading dan disajikan dengan “pengalaman suka duka” sebagai day trader, penting untuk anda faham siapa institusi besar @ jerung yang membentuk pasaran saham, mata wang, dan komoditi dunia.
Selain menjadi broker atau market maker, semua institusi ini juga ada trade untuk akaun mereka sendiri — dan hampir kesemuanya menggunakan sistem dagangan algoritma (algo trading) atau program mekanikal.
Dalam pasaran saham, bon, Unit amanah (mutual funds), niaga hadapan (futures), dan forex, bank pelaburan adalah Jerung paling berkuasa — nama-nama seperti Goldman Sachs, Morgan Stanley, UBS, dan J.P. Morgan sentiasa keluar di dada-dada akhbar dan portal kewangan. Kat Malaysia sebagai Contoh RHB Investment Bank,Kenanga Investment Bank,CIMB Investment Bank dll.
Apabila sesebuah syarikat mahu mengumpul modal buat pertama kali (IPO), bank pelaburan inilah yang menyediakan dokumen, memberi nasihat, menetapkan harga saham, dan membantu menjual saham tersebut kepada pelabur institusi.
Mereka juga menggunakan rangkaian besar pelanggan elit untuk menjual blok saham dalam jumlah besar sebelum saham itu diperdagangkan secara umum. Hanya selepas IPO disenaraikan, barulah pelabur runcit boleh membeli saham tersebut di pasaran terbuka.
Kumpulan ini pula terdiri daripada firma pelaburan swasta yang melabur menggunakan wang pemilik dan pelanggan mereka — selalunya dengan leverage tinggi. Hedge fund menggunakan pelbagai strategi pelaburan:
Di bawah kategori hedge fund ini juga terdapat dua cabang penting: CTA dan HFT.
CTA ialah pengurus dana yang menggunakan sistem algo trading berdasarkan analisis teknikal. Prinsip asasnya mudah:
“Jika perkara ini berlaku, buat tindakan ini.”
Contohnya, program CTA mungkin ditetapkan untuk bertindak balas terhadap laporan pekerjaan bulanan AS. Jika data pekerjaan kuat dan pasaran bertindak positif, algo akan beli; jika lemah, ia akan jual.
Oleh kerana saiz dagangan mereka besar, tindakan CTA boleh menggoncang pasaran dan mencipta peluang untuk day trader.
HFT juga menggunakan algo, tetapi mereka berdagang dalam kelajuan yang luar biasa. Mereka menyewa “server” berdekatan dengan bursa saham untuk mendapat akses terpantas kepada data pesanan (order flow).
Ini membolehkan mereka “melihat” arah pasaran beberapa milisaat lebih awal daripada orang lain. Bila pembeli mendominasi, HFT akan membeli dengan agresif. Bila penjual menguasai, mereka akan menjual dengan pantas.
Sebelum krisis subprima 2007–2008, hedge fund dianggap Jerung Saham yang “invincible” @ tak terkalahkan. Akses maklumat dan dana besar memberi mereka kelebihan luar biasa.
Tetapi kini, dengan adanya media sosial dan jejak digital pada carta harga, pelabur runcit boleh mengesan pergerakan mereka dengan lebih mudah.Walaupun masih berpengaruh, impak mereka terhadap pasaran kini jauh lebih kecil berbanding dulu.
Jerung Saham seperti Firma pengurusan kekayaan besar UBS dan Morgan Stanley biasanya menyarankan pelabur memperuntukkan 15–20% daripada portfolio kepada pelaburan alternatif — termasuk hedge fund, private equity dan derivatif.
Secara tradisi, hedge fund berprestasi baik semasa pasaran global bergolak. Namun kini, mereka lebih menguntungkan apabila pasaran berada dalam trend panjang sama ada naik atau turun.
Kadang kala, strategi lindung nilai (hedge) mereka boleh memakan diri — contohnya apabila terlalu ramai pelabur membeli put option serentak, ia sering menandakan pasaran hampir menemui dasar (market bottom).👉 Pengajaran utama: Dalam trend menaik yang kukuh, strategi mudah sering mengatasi strategi kompleks.“Buy low, sell high” — kekal relevan dari dulu hingga kini.
Dikenali dengan pendekatan analitik mendalam dan prinsip “radical transparency” dalam pengurusan.
Dana utama: Medallion Fund, terkenal dengan pulangan tahunan luar biasa (dianggarkan >30% setahun selepas yuran).
🇺🇸 Pengasas: Jim Simons, bekas ahli matematik & profesor MIT.
Strategi: Quantitative / Algo Trading — semua keputusan pelaburan dibuat oleh model matematik dan algoritma komputer.
Hedge fund dan dana alternatif terkenal di Malaysia & Asia — termasuk yang berpangkalan di Singapura dan Hong Kong (dua pusat utama pengurusan dana di rantau ini):
Walaupun bukan “pure hedge fund”, Eastspring mengurus dana institusi dengan pendekatan aktif seperti hedge fund (long/short, hedging, dan derivatif).
Anak syarikat kepada Prudential plc (UK).
Antara pengurus dana terbesar di Malaysia.
Fokus pada dana ekuiti, pendapatan tetap dan strategi pelbagai aset.
Ini merupakan jerung saham dari Asia dan merupakanSalah satu hedge fund paling berjaya di Asia Tenggara.
Ditubuhkan pada 2006.Hedge fund berasaskan quantitative & statistical arbitrage.
Mengurus berbilion dolar aset dengan strategi automatik sepenuhnya.
Fokus utama masih pada pelaburan runcit & institusi, tapi dengan penggunaan AI, data & risk-hedging seperti fund global.
Dua nama besar pengurusan dana Malaysia yang kini menambah strategi kuantitatif & derivatif — ciri-ciri mirip hedge fund moden.
Selain pelabur individu, terdapat juga firma dagangan profesional seperti saham amanah (mutual funds) dan syarikat pelaburan institusi.
Mutual fund mengumpulkan wang daripada ribuan pelabur (termasuk pencarum akaun persaraan seperti 401(k) di AS), dan melabur dalam pelbagai saham dan bon bagi memberikan pulangan jangka panjang yang stabil.
Mereka adalah pembeli terbesar saham dan bon di dunia, menjadikan mereka antara pemain paling berpengaruh di pasaran moden.
— iaitu institusi besar yang berdagang dalam skala besar sama ada untuk pelanggan institusi atau akaun sendiri (proprietary trading):
💡 Bonus (Asia)
Walaupun pasaran dikuasai oleh “jerung” — bank pelaburan, hedge fund, dan algo trader — pelabur kecil (retail trader) sebenarnya masih ada kelebihan unik:
💬 Apa yang dapat kita rumuskan disini, Dunia pasaran moden memang dikuasai oleh algoritma dan institusi besar. Tapi dalam kebijaksanaan dan kelajuan adaptasi — trader kecil boleh jadi lebih tangkas daripada gergasi.
Dalam era maklumat terbuka ini, kelebihan sebenar bukan lagi pada saiz modal — tapi pada disiplin, kefahaman pasaran, dan kebolehan dan skills membaca tingkah laku jerung.
Anda dah dengar istilah jerung dalam pasaran saham.
Dalam artikel di atas, 5 jenis jerung telah dikenalpasti — bank pelaburan, hedge funds, CTA, HFT, dan trading houses — yang sering memacu pergerakan besar dalam pasaran.
Tanpa mereka, pasaran akan “sendu dan tak bersemangat.”
Jadi, sebagai pelabur runcit, apakah strategi anda? Lawan mereka? Atau ikut jejak mereka secara bijak?
💡 Di sinilah PakejGold Mahersaham datang membantu.
Dengan modul “Indicator Jerung Teknik” + Indicator Technical Analysis Institusi — anda tidak perlu meneka arah pasaran secara rawak. Anda belajar:
🔍 Dengan ilmu ini, anda sebagai pelabur runcit akan berubah dari “penonton pasif” menjadi “pelakon strategik” — ikut gerak jerung, bukan melawan gelombang.
🎯 Siapa yang sesuai join PakejGold Mahersaham?
Subscribe Pakej Gold Anda Disini,Dan Boleh Access Indicator Jerung Mahersaham track big volume dari Institusi: /pakejgold>
Belum Ada CDS Akaun? Nak trade US market Perlukan CDS Akaun,Buka satu PERCUMA Dengan Kami
Lima jerung utama adalah: (1) Bank Pelaburan (Goldman Sachs, Morgan Stanley), (2) Hedge Funds, (3) CTA (Commodity Trading Advisors), (4) HFT (High Frequency Traders), dan (5) Professional Trading Houses. Mereka mengawal sebahagian besar kecairan dan pergerakan pasaran global.
Pelajari cara membaca "jejak" jerung melalui analisis volume besar, breakout pattern, price action, dan order flow. Dengan mengenal pasti kemasukan institusi, anda boleh "ikut jejak" mereka secara strategik tanpa menjadi mangsa.
Ya. Pelabur kecil mempunyai kefleksibelan tinggi, tiada tekanan laporan klien, boleh adaptasi cepat dengan perubahan pasaran, dan mempunyai akses kepada data dan maklumat terbuka sama seperti institusi besar kini.
Pelajari technical analysis mendalam, indicator volume, price action, dan bagaimana membaca kehadiran institusi melalui modul "Indicator Jerung Teknik" dalam PakejGold Mahersaham.
Memahami bagaimana jerung beroperasi di pasaran adalah kunci untuk membuat keputusan pelaburan yang lebih bijak. Jangan lagi "menonton pasif"—menjadi "pelakon strategik" yang membaca dan mengikut gerak jerung dengan tepat.
Buka Akaun CDS Anda untuk mula melabur dengan pemahaman mendalam tentang dinamika pasaran.
Daftar PakejGold Mahersaham dan pelajari "Indicator Jerung Teknik" untuk mengenal pasti kemasukan institusi dan mengambil keputusan pelaburan yang lebih tepat.
Cara Analisis Volume Besar dan Kehadiran Institusi dalam Saham
Strategi Smart: Mengikut Jejak Jerung Tanpa Menjadi Mangsa
Price Action dan Order Flow: Panduan Membaca Pasar Institusi