“Pelabur Asing bawa Keluar RM203.2 Juta dari Bursa Malaysia”: Perangkap atau Peluang?
•By Neo Capitalist
This article is also available in English
Loading...
Minggu lalu sahaja menandakan 17 minggu berturut-turut aliran keluar dana asing dari Bursa Malaysia. Dana luar negara ini menjadi penjual bersih ekuiti Malaysia sebanyak RM203.2 juta.
Maka, bagi menyokong pasaran domestik untuk support KLCI dari terus merudum, institusi tempatan kekal sebagai pembeli bersih minggu lalu. Ini dilakukan dengan pembelian bersih sebanyak RM77.9 juta.
Yang menariknya pula, pelabur runcit tempatan bertukar menjadi penjual bersih juga. Terdapat aliran masuk bersih sebanyak RM125.3 juta dalam ekuiti tempatan.
Menurut laporan aliran dana mingguan MIDF, sektor utiliti mencatatkan aliran keluar bersih tertinggi sebanyak RM151.1 juta. Sementara itu, tenaga mencatat RM103.1 juta dan penjagaan kesihatan RM69.1 juta.
Sektor pembinaan mencatatkan aliran masuk bersih tertinggi pula sebanyak RM64.9 juta. Produk dan perkhidmatan pengguna mencatat RM38.4 juta dan perkhidmatan kewangan RM17.3 juta.
Purata jumlah dagangan harian (ADTV) mencatatkan peningkatan di semua kategori minggu lalu. Pelabur asing mencatatkan peningkatan sebanyak 9.5% manakala institusi tempatan dan pelabur runcit tempatan masing-masing mencatatkan kenaikan sebanyak 9.9% dan 7%.
Penjualan asing yang berterusan di Bursa Malaysia boleh memberikan beberapa kesan negatif kepada pasaran dan ekonomi negara,antaranya:
Penjualan besar-besaran oleh pelabur asing boleh menyebabkan tekanan jualan yang signifikan. Ini mengakibatkan penurunan indeks utama seperti FTSE Bursa Malaysia KLCI (FBM KLCI). Contohnya, pada Januari 2025, FBM KLCI mencatatkan penurunan akibat penjualan asing yang besar. Situasi ini menjejaskan sentimen pasaran domestik.
Aliran keluar dana asing yang berterusan meningkatkan ketidaktentuan pasaran. Ini kerana pelabur tempatan mungkin kehilangan keyakinan terhadap kestabilan pasaran. Terutama jika aliran keluar ini disebabkan oleh kenaikan kadar faedah di negara maju atau ketidaktentuan geopolitik.
Penjualan ekuiti oleh pelabur asing biasanya melibatkan pengalihan dana ke luar negara. Ini boleh melemahkan nilai mata wang tempatan (Ringgit Malaysia). Keadaan ini seterusnya memberi tekanan kepada import dan meningkatkan kos barangan.
Sektor-sektor tertentu yang menjadi sasaran penjualan asing mungkin mengalami tekanan tambahan. Sebagai contoh, sektor utiliti, tenaga, dan penjagaan kesihatan telah mencatatkan aliran keluar bersih yang besar dalam beberapa minggu terakhir
Walaupun aliran keluar ini negatif secara keseluruhan, ia juga membuka peluang kepada pelabur tempatan. Mereka boleh membeli saham pada harga lebih rendah. Institusi tempatan sering mengambil kesempatan meningkatkan pegangan dalam saham-saham berkualiti tinggi.
Jika aliran keluar berterusan tanpa langkah pemulihan yang efektif, ia boleh menjejaskan keyakinan pelabur terhadap ekonomi Malaysia secara keseluruhan. Ini boleh menghalang pelaburan langsung asing (FDI) dan memperlahankan pertumbuhan ekonomi jangka panjang.
Untuk mengatasi kesan ini, langkah-langkah seperti memperkukuhkan dasar ekonomi domestik adalah penting. Meningkatkan daya saing sektor tertentu juga penting. Selain itu, memastikan kestabilan politik dapat memulihkan keyakinan pelabur asing serta tempatan.
Penjualan asing yang berterusan ini mungkin disebabkan oleh beberapa faktor utama, termasuk perkembangan global dan domestik yang mempengaruhi sentimen pelabur,antaranya:
China, sebagai rakan dagang utama Malaysia, mengalami kelembapan dalam pemulihan ekonominya. Data eksport yang lemah dan Indeks Pengurusan Pembelian (PMI) yang kekal dalam zon kontraksi mengurangkan permintaan terhadap bahan mentah dan produk buatan Malaysia. Ini memberi kesan negatif kepada sektor perladangan, tenaga, dan teknologi di Bursa Malaysia.
Ekonomi Amerika Syarikat yang kukuh, dengan data pekerjaan yang positif, menyebabkan Rizab Persekutuan AS mengekalkan dasar kadar faedah yang tinggi. Dasar ini menjadikan aset di AS lebih menarik kepada pelabur asing. Akibatnya, pelabur terdorong untuk menarik modal dari pasaran Malaysia dan negara membangun lain.
Dasar perdagangan yang tidak menentu di bawah pentadbiran Donald Trump menimbulkan kebimbangan terhadap daya saing eksport Malaysia. Termasuk kemungkinan peningkatan tarif terhadap produk Asia. Keadaan ini mengurangkan keyakinan pelabur asing terhadap pasaran tempatan.
Pengenalan cukai dividen 2% ke atas jumlah melebihi RM100,000 telah menjejaskan margin keuntungan syarikat. Peningkatan kos buruh akibat caruman mandatori KWSP untuk pekerja asing juga memberi kesan serupa. Sektor intensif buruh seperti perladangan dan teknologi terkesan secara negatif, menjadikan saham-saham ini kurang menarik kepada pelabur asing.
Ketidakstabilan harga komoditi global turut mempengaruhi sektor berkaitan seperti perladangan dan tenaga. Pelabur asing cenderung menjual pegangan mereka dalam sektor ini apabila risiko ketidaktentuan meningkat
Selepas kenaikan sederhana pada akhir 2024, ramai pelabur memilih untuk mengambil untung daripada saham-saham utama. Dana institusi tempatan juga lebih berhati-hati sementara menunggu hala tuju dasar global yang lebih jelas
Secara keseluruhannya, gabungan faktor global seperti dasar monetari AS dan kelembapan ekonomi China bersama isu domestik telah mencetuskan aliran keluar dana asing dari Bursa Malaysia. Faktor tempatan seperti cukai dividen dan kos buruh tinggi juga mempunyai peranan dalam situasi ini.
Pelabur runcit di Bursa Malaysia dapat memanfaatkan beberapa peluang strategik. Ini terutamanya dalam situasi pasaran semasa yang dicirikan oleh aliran keluar dana asing dan perubahan sentimen pelabur:
Beberapa sektor mencatatkan aliran masuk bersih walaupun terdapat penjualan asing, seperti:
Perkhidmatan Kewangan: Sektor ini mencatatkan aliran masuk bersih sebanyak RM117.2 juta baru-baru ini. Ini menunjukkan keyakinan terhadap kestabilan dan prospek pertumbuhan sektor ini.
Pembinaan: Dengan aliran masuk bersih sebanyak RM111 juta, sektor ini mendapat manfaat daripada projek infrastruktur domestik. Pelaburan langsung asing (FDI) dalam pembangunan kilang dan kemudahan utiliti juga memainkan peranan.
Teknologi: Sektor teknologi, yang mengalami aliran masuk bersih sebanyak RM77.5 juta, menawarkan peluang kepada pelabur runcit. Peluang ini adalah untuk melabur dalam saham berkaitan teknologi yang berpotensi pulih daripada penurunan sebelumnya.
Sektor pengguna, terutamanya barangan keperluan asas, kini berada pada penilaian yang menarik. Saham-saham ini didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan (P/E) sebanyak 22.7 kali. Ini adalah lebih rendah daripada purata tiga tahun sebanyak 28.2 kali. Kesempatan ini memberi peluang pelabur mencari saham undervaluasi dengan potensi pulangan jangka panjang.
Bursa Malaysia merancang untuk menyenaraikan 60 tawaran awam permulaan (IPO) pada tahun 2025 dengan jumlah modal pasaran sebanyak RM40.2 bilion. Ini memberikan peluang kepada pelabur runcit untuk melibatkan diri dalam IPO yang berpotensi menawarkan pulangan tinggi.
Bursa Malaysia sedang memperluas penawaran produk seperti:
ETF Bertemakan ESG: Peluang untuk melabur dalam dana dagangan bursa yang memfokuskan kepada kriteria alam sekitar, sosial, dan tadbir urus.
Waran Berstruktur Komoditi: Produk inovatif ini sesuai untuk pelabur yang ingin memanfaatkan pergerakan harga komoditi.
Produk Patuh Syariah: Bursa merancang memperkenalkan produk patuh syariah baharu yang menarik bagi pelabur Islam8.
Dengan tekanan jualan asing yang menekan harga saham tertentu, pelabur runcit boleh mengambil kesempatan membeli saham berkualiti tinggi pada harga diskaun. Sektor seperti teknologi dan perkhidmatan elektronik (EMS), yang dianggap oversold, menawarkan potensi pemulihan apabila sentimen pasaran bertambah baik.
Purata jumlah dagangan harian (ADTV) meningkat di kalangan pelabur runcit (+1%) baru-baru ini, menunjukkan peningkatan minat dalam perdagangan saham. Ini memberi ruang kepada pelabur runcit untuk memanfaatkan peluang perdagangan jangka pendek atau swing trading berdasarkan turun naik pasaran.
Pelabur runcit boleh memanfaatkan peluang ini dengan strategi berhati-hati dan penyelidikan mendalam. Fokus pada sektor dengan aliran masuk bersih dan IPO baharu. Selain itu, melabur dalam saham undervaluasi boleh menghasilkan pulangan yang baik dalam jangka masa sederhana hingga panjang.
Credit Image:Ajay Mohanty
Pakej GOLD Mahersaham – Untuk Anda Yang Serius Nak Jana Untung Konsisten di Pasaran Saham!
Sesuai untuk newbie dan pelabur/trader yang tak ada masa nak buat kajian dan monitor saham
Nak belajar teknik advanced analisis saham dari sifu berpengalaman?
Pelabur asing keluar disebabkan beberapa faktor termasuk pengukuhan dolar AS, kadar faedah tinggi di negara maju, ketidaktentuan geopolitik, dan prestasi pasaran lain yang lebih menarik. Namun, aliran keluar ini tidak semestinya bermakna pasaran Malaysia lemah secara fundamental.
Tidak semestinya. Aliran keluar dana asing boleh mencipta peluang pembelian bagi pelabur tempatan kerana harga saham mungkin jatuh di bawah nilai sebenar. Pelabur bijak menggunakan situasi ini untuk mengumpul saham berkualiti pada harga diskaun.
Pelabur runcit boleh fokus kepada saham yang mempunyai asas fundamental kukuh tetapi harganya tertekan akibat jualan asing. Lakukan analisis sendiri, kenal pasti syarikat dengan pendapatan stabil dan dividen menarik, kemudian beli secara berperingkat.
Pelabur asing biasanya kembali apabila mata wang ringgit stabil, ekonomi Malaysia menunjukkan pertumbuhan positif, dan kadar faedah global mula menurun. Sentimen positif terhadap pasaran Asia juga boleh menarik semula aliran dana asing.
Aliran keluar dana asing bukan penghujung dunia — ia sebenarnya boleh menjadi peluang keemasan bagi pelabur tempatan yang bersedia. Kuncinya ialah mempunyai ilmu yang kukuh untuk membuat keputusan pelaburan yang bijak.
Buka akaun CDS anda hari ini melalui panduan langkah demi langkah di sini untuk mula melabur dalam pasaran saham.
Muat turun ebook asas saham percuma untuk pelajari asas pelaburan saham dari awal.