Kami Uji 84 Screener Kami Sendiri. 26 Mengalahkan Pasaran.
Screener Mahersaham ada lebih 90 scanner automatik. Soalan yang jarang ditanya, dan lebih jarang dijawab: berapa banyak daripadanya sebenarnya berkesan?
Kami uji. Jawapannya tidak menyenangkan, dan kami terbitkan sepenuhnya.
Cara kami uji
Kami ambil setiap scanner Bursa yang hidup di laman ini, kemudian jalankan isyaratnya ke atas 1,024 kaunter Bursa Malaysia dari tahun 2002 hingga 2026 - 38.1 juta kejadian isyarat.
Kaedahnya mudah dan boleh dipersoalkan sesiapa:
- Masuk pada harga buka hari selepas isyarat keluar
- Keluar pada harga tutup 5, 10 dan 20 hari kemudian
- Bandingkan dengan baseline: apa yang anda dapat kalau beli kaunter rawak di pasaran sama pada tempoh sama
Baseline itu yang paling penting. Satu scanner boleh nampak untung tetapi masih tidak berguna, kalau untung itu cuma sama dengan membeli apa-apa sahaja. Jadi ukuran kami bukan "berapa untung", tetapi "berapa lebih daripada beli rawak".
Baseline Bursa 20 hari: +0.26% bagi 2002-2020, dan -0.17% bagi 2021-2026. Kadar menang baseline: 44.4% dan 42.2%.
Setiap scanner mesti positif dalam kedua-dua tempoh, dengan sampel minimum (300 kejadian tempoh lama, 100 tempoh baharu). Satu tempoh sahaja tidak cukup - itu boleh jadi nasib.
Keputusan: 26 daripada 84
26 lulus. 58 gagal.
Itu bukan kesilapan penulisan. Kurang daripada satu pertiga scanner di laman ini mengalahkan membeli kaunter secara rawak, apabila digunakan secara berdiri sendiri.
Sebelum anda tutup halaman ini, baca bahagian seterusnya. Corak dalam 58 yang gagal itu lebih berguna daripada senarai 26 yang lulus.
Yang berkesan
Nama scanner di bawah sama seperti dipaparkan dalam Screener Mahersaham - anda boleh cari terus dengan nama yang sama.
| Scanner | Sampel | Lebih baseline | Kadar menang |
|---|---|---|---|
| RS Line New High Scanner | 17,594 | +1.51% | 46.9% |
| 52-Week High Breakout Scanner | 5,952 | +1.39% | 45.7% |
| Near 52-Week High Uptrend Scanner | 87,582 | +1.29% | 47.8% |
| VCP Squeeze Breakout Scanner | 6,125 | +1.15% | 45.2% |
| Scanner for ichimoku perfect setup advanced technical analysis signals | 30,181 | +1.09% | 45.7% |
| Ichimoku Strong Uptrend Scanner | 87,468 | +0.82% | 44.8% |
| Ichimoku Perfect Bullish Scanner | 94,775 | +0.79% | 44.9% |
| MA50 Cross Above MA200 Scanner | 1,760 | +0.51% | 40.7% |
Perhatikan kadar menang. Yang terbaik pun hanya 47.8%. Maksudnya anda tetap akan salah lebih kerap daripada betul. Scanner ini menguntungkan kerana yang betul lebih besar daripada yang salah, bukan kerana ia jarang salah.
Yang tidak berkesan
| Scanner | Sampel | Lebih baseline | Kadar menang |
|---|---|---|---|
| MACD Cross Above Signal Scanner | 23,715 | -0.16% | 41.1% |
| RSI Cross Above 50 Scanner | 35,380 | -0.22% | 39.8% |
| Bollinger Bands Bounce Off Lower Scanner | 44,850 | -0.28% | 41.9% |
| SAR Bullish Flip Scanner | 21,667 | -0.28% | 41.0% |
| Stochastic Cross Above 20 Scanner | 23,543 | -0.54% | 40.5% |
| Buy Ungu (Supertrend) Scanner | 6,642 | -0.75% | 38.0% |
| OBV Breakout Up Scanner | 32,394 | -0.90% | 39.0% |
| Volume Breakout Advanced Scanner | 1,608 | -1.24% | 37.4% |
Semuanya di bawah baseline 42.2%. Bukan sedikit - konsisten, merentas puluhan ribu kejadian.
Corak sebenar: bukan scanner, tetapi jenis scanner
Ini bahagian yang paling berguna. Bila kami kumpulkan ikut keluarga indikator, coraknya terlalu jelas untuk diabaikan:
| Keluarga | Lulus | Gagal |
|---|---|---|
| Struktur trend (52 minggu, RS Line, VCP, Darvas) | 5 | 0 |
| Ichimoku | 13 | 8 |
| Oscillator (RSI, Stochastic, CCI, Williams, MFI, ROC, AO) | 2 | 19 |
| MACD | 0 | 4 |
Setiap satu scanner struktur trend lulus. Setiap satu scanner MACD gagal. 19 daripada 21 oscillator gagal.
Oscillator dan MACD ialah indikator paling popular dalam kalangan pelabur runcit. Ia juga yang paling banyak gagal di Bursa. Itu bukan kebetulan - ia sebab indikator itu cuba menjawab soalan yang salah.
Oscillator memberitahu anda sesuatu sudah "terlalu tinggi" atau "terlalu rendah". Di pasaran yang bergerak dalam trend, "terlalu tinggi" bukan sebab untuk menjual - ia sebab untuk memerhati. Ini bukan pendapat kami sahaja. Menurut StockCharts, semasa uptrend yang sihat, RSI biasanya mencecah zon overbought pada setiap kenaikan tetapi jarang jatuh bawah 40 semasa pullback - maksudnya "overbought" yang berterusan bukan tanda pembalikan, tetapi tanda trend itu masih kuat. Saham yang paling banyak naik akan kelihatan overbought sepanjang perjalanan naiknya. Kalau anda jual setiap kali oscillator tunjuk overbought, anda menjual pemenang lebih awal daripada patut.
MACD ada masalah lain pula: whipsaw dalam pasaran mendatar. Kaunter Bursa yang bersaiz kecil dan sederhana selalunya bergerak sideways lebih lama daripada trending, dan dalam keadaan itu garisan MACD serta signal line akan bersilang berulang kali tanpa ada trend sebenar di sebaliknya - setiap potongan nampak sama seperti isyarat yang tulen. IndicatorVault menerangkan bahawa indikator ikut-trend seperti ini "berterusan bergerak ke depan dan belakang, menghasilkan banyak isyarat beli dan jual palsu (whipsaw)" apabila pasaran sedang mendatar - dan mengaplikasikan strategi ikut-trend dalam keadaan sedemikian "menghabiskan modal dagangan dengan cepat". Itu tepat corak yang kami jumpa: MACD gagal bukan kerana logiknya salah, tetapi kerana Bursa menghabiskan banyak masa dalam keadaan yang MACD tidak direka untuk dikendalikan.
Struktur trend pula memberitahu anda sesuatu sedang kuat, bukan "terlalu" apa-apa. Di Bursa, itu soalan yang lebih berbaloi. Ini juga bukan kebetulan Bursa sahaja - ia dikenali sebagai "kesan 52 minggu tertinggi" (52-week high effect), satu anomali pasaran yang didokumenkan secara meluas. Menurut Trends & Breakouts, kajian yang mengesahkan corak ini "menjumpai bahawa kedekatan dengan paras tertinggi membawa daya ramalan yang tidak dapat dilihat daripada angka pulangan mentah sahaja" - bila harga menembusi paras 52 minggu tertinggi, paras rintangan lama itu bertukar menjadi sokongan baharu, kerana bias psikologi yang dahulu menghadkan penilaian kini terlepas. Itu sebab keluarga scanner struktur trend (52 minggu, RS Line, VCP, Darvas) lulus 5 daripada 5 dalam ujian kami - ia bukan menjawab soalan "adakah harga terlalu tinggi", tetapi "adakah harga cukup kuat untuk terus menembusi rintangan".
Kesimpulan sama muncul dalam kajian berasingan kami tentang gabungan Fibonacci, MACD dan Ichimoku: MACD sebagai pencetus kemasukan memburukkan setup, manakala pengesahan Ichimoku memperbaikinya. Dua kajian berbeza, kesimpulan yang sama.
Jadi apa guna 58 scanner yang gagal?
Ia masih berguna - tetapi bukan sebagai pencetus. Sebagai penapis.
Bezanya begini:
- Pencetus kata "beli sekarang". Data kami kata 58 scanner ini tidak layak buat kerja itu.
- Penapis kata "ini senarai pendek untuk dikaji". Untuk kerja itu, ia masih ada nilai.
Contoh praktikal. RSI Cross Above 50 Scanner sendirian memberi -0.22%. Tetapi kalau anda guna ia untuk mempersempitkan 900 kaunter Bursa kepada 30 yang momentumnya baru bertukar, kemudian anda sendiri periksa struktur trend setiap satu pada carta, anda sedang menggunakannya dengan betul.
Screener menjimatkan masa anda. Ia tidak menggantikan penilaian anda. Nombor di atas ialah bukti bahawa perbezaan itu penting.
Itulah sebabnya kami tidak membuang 58 scanner tersebut. Kami cuma berhenti berpura-pura ia isyarat beli.
Satu pelajaran tentang saiz sampel
Scanner dengan nombor terbaik dalam keseluruhan ujian ialah Golden Cross Advanced Scanner: +4.68% melebihi baseline. Ia tidak masuk senarai lulus.
Sebabnya: sampel tempoh baharu hanya 56 kejadian. Ambang minimum kami 100.
Kalau kami sertakan, ia akan jadi tajuk utama artikel ini. Dan ia mungkin tidak bermakna apa-apa - dengan 56 kejadian, satu atau dua kaunter yang meletup boleh menggerakkan keseluruhan angka.
Ini berlaku pada setiap kajian prestasi yang anda akan baca di internet. Bila seseorang tunjuk pulangan hebat, soalan pertama bukan "berapa peratus" - tetapi "atas berapa banyak kejadian". Kalau jawapannya tidak diberikan, angka itu tidak boleh dipercayai.
Berapa banyak sebenarnya cukup? Menurut panduan oleh Backtestbase - yang merujuk kerja Marcos López de Prado, penyelidik kewangan kuantitatif yang dihormati dalam bidang ini - sekitar 30 kejadian ialah paras minimum statistik berdasarkan Central Limit Theorem, 100 kejadian mula memberi kebolehpercayaan asas, dan 200 hingga 500 kejadian memberi keyakinan bertaraf institusi. Tetapi bilangan sahaja tidak cukup: panduan itu turut menegaskan "500 kejadian dalam 6 bulan (satu regim pasaran) kurang boleh dipercayai berbanding 100 kejadian merentas 5 tahun (pelbagai regim)". Itu sebab ambang kami merentas 24 tahun data, bukan setahun dua yang kebetulan bullish.
Kami juga keluarkan satu scanner (Trend Follower Advanced Scanner) sepenuhnya daripada jadual kerana ia hanya menyala 2 kali dalam tempoh ujian. Dua kejadian bukan data.
Batasan kajian ini
Dinyatakan terus, kerana anda patut tahu apa yang angka ini tidak boleh beritahu:
- Harga tidak diselaraskan untuk bonus dan pecahan saham. Pergerakan melebihi 300% ditapis keluar sebagai artifak.
- Survivorship bias. Kaunter yang sudah disenaraikan keluar tiada dalam data, jadi keputusan sedikit terlalu optimis. Ini bukan isu kecil - menurut LuxAlgo, kajian data pasaran saham AS 1926-2001 menunjukkan pulangan tahunan 7.4% dalam set data yang lengkap (termasuk syarikat gagal) berbanding 9.0% dalam set data yang mengecualikan syarikat gagal - jurang 1.6 mata peratus setahun semata-mata daripada apa yang ditinggalkan keluar. Kajian lain yang dipetik menunjukkan Sharpe ratio boleh terlebih tinggi sehingga 0.5 mata dan penurunan maksimum (drawdown) terkurang anggar sehingga 14 mata peratus. Kami tidak dapat mengukur secara tepat sejauh mana kesan ini pada angka kami sendiri, tetapi arahnya jelas: keputusan sebenar mungkin sedikit lebih lemah daripada yang dilaporkan di atas.
- Prestasi lampau bukan jaminan. Pasaran berubah. Scanner yang lulus hari ini boleh berhenti berkesan.
- Ini pegangan 20 hari. Scanner yang gagal pada 20 hari mungkin berkesan pada tempoh lain, dan sebaliknya.
- Berdiri sendiri sahaja. Kami tidak menguji setiap kombinasi. Kajian berasingan kami menunjukkan gabungan dua isyarat boleh memberi 2 hingga 4 kali edge isyarat tunggal.
Soalan Lazim (FAQ)
Kalau 58 scanner tidak berkesan, kenapa masih disediakan?
Kerana ia berguna sebagai penapis untuk mempersempitkan carian, walaupun tidak layak sebagai isyarat beli. Membuang alat yang berguna kerana ia bukan alat yang sempurna adalah pertukaran yang buruk. Yang kami buang ialah dakwaan bahawa ia isyarat beli.
Scanner mana patut saya guna kalau saya baru bermula?
Mulakan dengan keluarga struktur trend dan Ichimoku, kerana itu yang paling konsisten dalam ujian kami. Tetapi jangan guna mana-mana scanner sebagai satu-satunya sebab untuk membeli.
Kenapa kadar menang semua rendah, walaupun yang lulus?
Kerana itulah realiti dagangan. Kadar menang 47% dengan purata untung dua kali purata rugi masih menguntungkan. Sistem yang menang 80% masa tetapi rugi besar bila salah adalah lebih berbahaya.
Adakah keputusan ini sama untuk saham US?
Tidak. Bursa dan pasaran US berkelakuan berbeza, dan sesetengah indikator yang gagal di Bursa berkesan di NYSE. Menggunakan taktik satu pasaran atas pasaran lain adalah antara kesilapan paling mahal dalam analisis teknikal.
Bagaimana saya boleh sahkan angka ini sendiri?
Ambil mana-mana scanner, catat keputusannya setiap hari selama beberapa bulan, kemudian bandingkan dengan pergerakan FBM KLCI pada tempoh sama. Itu ujian kasar, tetapi ia mengajar tabiat yang betul: bandingkan dengan baseline, bukan dengan sifar.
Adakah scanner premium lebih berkesan daripada yang percuma?
Bukan secara automatik. Dalam ujian kami, yang menentukan ialah jenis indikator, bukan tahap langganan. Ada scanner percuma yang lulus dan scanner premium yang gagal.
Berapa lama data diperlukan sebelum satu scanner boleh dipercayai?
Bukan tempoh, tetapi bilangan kejadian. Kami guna minimum 100 kejadian dalam tempoh ujian, dan 300 dalam tempoh latihan. Di bawah itu, angka terlalu mudah digerakkan oleh beberapa kaunter.
Kesimpulan
Daripada 84 scanner Bursa yang kami uji atas data 24 tahun, 26 mengalahkan pasaran dan 58 tidak. Coraknya jelas: scanner struktur trend berkesan, oscillator dan MACD tidak.
Itu tidak menjadikan 58 scanner itu tidak berguna. Ia menjadikannya penapis, bukan pencetus. Perbezaan itu yang menentukan sama ada screener membantu anda atau menyesatkan anda.
Kami terbitkan angka yang tidak menyenangkan ini kerana anda berhak tahu alat yang anda guna, termasuk hadnya.
Untuk mula menggunakan screener dengan cara yang betul, langkah seterusnya mudah.
Anda memerlukan akaun CDS untuk berdagang di Bursa Malaysia, dan akaun yang sama membuka akses kepada saham luar negara seperti US dan Hong Kong - buka akaun CDS di sini.
Kalau anda masih baru dan mahu memahami asas sebelum menyentuh mana-mana scanner, ebook asas saham kami adalah percuma.