Warrant & Call/Put Warrant perangkap bahaya bagi pelabur baru
•By Neo Capitalist
This article is also available in English
Loading...
Dalam dunia saham, warrant dan call warrant sering kali tampak menggoda – harganya murah, pergerakannya agresif, dan keuntungannya nampak besar. Tetapi bagi pelabur baru, kedua-dua instrumen ini boleh menjadi perangkap yang berisiko tinggi.
Warrant: Dikeluarkan oleh syarikat itu sendiri, memberi hak kepada pemegang untuk membeli saham induk pada harga tetap dalam tempoh tertentu.
Call Warrant: Dikeluarkan oleh institusi kewangan (bukan syarikat induk), dan tidak melibatkan pemilikan saham sebenar. Ia adalah bentuk structured product dan biasanya luput tanpa nilai jika tidak digunakan dengan betul.
Kedua-dua jenis warrant ada tarikh tamat. Jika anda pegang terlalu lama dan tidak bertindak, ia akan luput dan jadi tidak bernilai.
Warrant dan call warrant boleh turun nilai lebih cepat daripada saham induk. Dalam sehari, nilainya boleh jatuh 20–50% jika pasaran tidak menyebelahi anda.
Call warrant hanya berdasarkan pergerakan harga saham. Anda tidak memiliki apa-apa aset fizikal atau hak sebagai pemegang saham.
Disebabkan volum dan kawalan institusi, harga call warrant boleh dimanipulasi, menyebabkan pelabur runcit mudah terperangkap pada harga tinggi.
Ia seperti membeli saham guna margin, tapi tanpa kefahaman pengurusan risiko, pelabur baru mudah rugi besar dalam masa singkat.
Majoriti pelabur baru yang masuk ke pasaran warrant akhirnya mengalami kerugian kerana:
Tidak faham struktur produk
Terlambat bertindak
Tertarik dengan harga murah & potensi untung besar
Mengabaikan faktor masa & tarikh luput
Warrant & call warrant hanya sesuai untuk pelabur yang:
Sudah mahir analisa teknikal & fundamental
Faham tentang time decay, intrinsic value, implied volatility
Ada pelan keluar (exit plan) dan kawalan risiko yang ketat
Warrant dan call/put warrant bukan instrumen untuk pelabur baru. Harga yang murah bukan bermakna ia selamat. Fokuslah dahulu pada saham sebenar, fahami asas pasaran, dan bina pengalaman sebelum meneroka instrumen berisiko tinggi ini.
Warrant dikeluarkan oleh syarikat tersenarai sebagai sebahagian daripada latihan korporat, manakala call warrant (structured warrant) dikeluarkan oleh bank pelaburan. Kedua-duanya memberi hak untuk membeli saham pada harga tertentu, tetapi terma dan risikonya berbeza.
Warrant mempunyai tarikh luput, dan jika tidak ditukar sebelum tarikh tersebut, ia akan menjadi tidak bernilai. Selain itu, pergerakan harganya lebih volatile berbanding saham biasa, dan ramai pelabur baru tertipu dengan harga murah tanpa memahami risiko sebenar.
Ya, anda boleh kehilangan 100% modal jika warrant tersebut tamat tempoh tanpa nilai (out-of-the-money). Berbeza dengan saham biasa yang masih mempunyai nilai selagi syarikat beroperasi, warrant boleh menjadi sifar sepenuhnya.
Anda hanya patut mempertimbangkan warrant setelah mempunyai sekurang-kurangnya 2-3 tahun pengalaman melabur dalam saham biasa, memahami analisis teknikal dan fundamental dengan baik, serta mampu mengurus risiko dengan disiplin yang kukuh.
Sebelum meneroka instrumen berisiko tinggi seperti warrant, pastikan anda sudah menguasai asas pelaburan saham. Mulakan dengan langkah yang betul untuk membina asas yang kukuh.
Buka akaun CDS anda hari ini melalui panduan langkah demi langkah di sini untuk mula melabur dalam pasaran saham.
Muat turun ebook asas saham percuma untuk pelajari asas pelaburan saham dari awal.