Apa Itu Fund Manager? Pengurus Dana Malaysia (2025)

Pengenalan: Siapa Sebenarnya Yang Mengurus Wang Anda?

Pernahkah anda terfikir siapa yang sebenarnya menguruskan berbilion ringgit dalam akaun KWSP (EPF) anda setiap bulan? Atau siapa yang menentukan ke mana duit ASB dilaburkan supaya anda boleh tersenyum melihat dividen setiap hujung tahun?Individu atau pasukan pakar di sebalik keputusan besar ini dikenali sebagai Fund Manager atau Pengurus Dana.

Jika dunia pelaburan Malaysia ibarat sebuah lautan yang luas dan penuh gelora, seorang Fund Manager adalah nakhoda kapal yang bertanggungjawab membawa penumpang (iaitu anda sebagai pelabur) sampai ke destinasi keuntungan dengan selamat. Namun, nakhoda ini tidak bekerja sendirian; mereka dikelilingi oleh sistem keselamatan yang sangat ketat.

Siapa Sebenarnya Fund Manager?

Secara teknikal, Fund Manager adalah profesional bertauliah yang bertanggungjawab melaksanakan strategi pelaburan dan menguruskan jual-beli aset bagi pihak pelanggan atau institusi besar.

Di Malaysia, profesion ini mempunyai prestij yang tinggi. Bukan semua orang boleh mengaku diri mereka pengurus dana.

Untuk menjadi seorang pengurus dana yang sah, mereka wajib memiliki lesen daripada Suruhanjaya Sekuriti (SC) di bawah Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan 2007.

Kebanyakan mereka memegang sijil profesional bertaraf dunia seperti CFA (Chartered Financial Analyst).

Tugas Realistik Pengurus Dana (Lebih Dari Sekadar ‘Buy’ & ‘Sell’)

Ramai pelabur runcit menyangka tugas seorang fund manager hanya duduk di depan skrin yang canggih dan beli saham yang tengah viral. Realitinya, beban kerja mereka jauh lebih kompleks dan teknikal:

Analisis “Deep Dive” (Siasatan Forensik)

Sebelum melabur walau satu sen pun, mereka akan melakukan analisis Top-Down (ekonomi global) dan Bottom-Up (kekuatan syarikat). Mereka akan berjumpa dengan CEO syarikat, melawat tapak kilang, dan membedah laporan tahunan untuk memastikan syarikat tersebut bukan “syarikat tin kosong”.

Asset Allocation (Strategi Pembahagian)

Seorang pengurus dana perlu bijak membahagikan duit antara saham, bon, hartanah, atau tunai. Ini adalah kunci utama pengurusan risiko dalam pelaburan Malaysia. Kalau semua letak dalam satu bakul, kalau jatuh, habis lebur semuanya.

Pengurusan Risiko & Mandat

Mereka tidak boleh mengejar untung secara membuta tuli. Setiap dana ada “mandat”. Jika mandat mereka adalah pelaburan “Konservatif”, mereka dilarang melabur dalam saham yang terlalu berisiko tinggi. Tugas mereka bukan saja cari untung, tapi jaga modal pelabur daripada hangus.

Baca Selanjutnya Artikel Berkaitan Risiko:[Pengenalan kepada Risk Management dalam Saham]

Mengejar “Alpha”

Dalam istilah kewangan, Alpha adalah kelebihan pulangan berbanding penanda aras (benchmark). Jika pasaran (KLCI) naik 5%, tetapi Fund Manager anda berjaya dapatkan 8%, maka Alpha mereka adalah 3%. Ini Skill yang dicari-cari oleh pelabur besar.

Sistem ‘Check & Balance’: Kenapa Wang Anda Selamat?

Ini adalah bahagian yang jarang diceritakan kepada umum. Ramai orang takut melabur dalam Unit Trust Malaysia kerana risau syarikat pengurusan dana akan melarikan wang mereka. Hakikatnya, wujud sistem perlindungan tiga lapis:

Pemegang Amanah (Trustee)

Fund Manager sebenarnya tidak memegang duit anda. Wang anda disimpan oleh Trustee (selalunya bank besar yang bebas). Fund Manager hanya memberi arahan untuk membeli aset, manakala Trustee yang akan mengeluarkan duit dan memegang sijil pemilikan aset tersebut. Jika syarikat Fund Manager bankrap, wang anda tetap selamat di bawah kawalan Trustee.

Jawatankuasa Pelaburan (Investment Committee)

Seorang pengurus dana tidak boleh bertindak “cowboy” mengikut emosi sendiri. Setiap keputusan besar mesti dibentangkan dan diluluskan oleh Jawatankuasa Pelaburan. Ini mengelakkan risiko penyelewengan atau pengambilan risiko melampau oleh individu tertentu.

Penasihat Syariah (Shariah Adviser)

Bagi dana patuh syariah, terdapat badan penasihat khas yang memantau setiap transaksi. Mereka memastikan setiap syarikat yang dilaburkan mengikut garis panduan Syariah yang ditetapkan oleh SC. Ini memberikan ketenangan minda kepada pelabur Muslim.

Jenis-Jenis Fund Manager di Malaysia

Anda mungkin berinteraksi dengan mereka tanpa sedar melalui instrumen harian anda:

Unit Trust Manager: Mereka yang menguruskan dana unit amanah yang anda beli melalui ejen atau bank seperti Public Mutual, Kenanga, atau Principal.
Institutional Fund Manager: Inilah Jerung sebenar dalam market. Mereka menguruskan dana gergasi negara di KWSP, PNB (ASB), dan Khazanah Nasional. Keputusan mereka cukup berkuasa untuk menggerakkan keseluruhan harga saham di Bursa Malaysia.
Private Mandate Manager: Khas untuk individu High Net Worth. Jika anda ada lebihan RM50,000 hingga RM100,000, anda boleh melantik pengurus dana peribadi untuk uruskan portfolio mengikut selera risiko anda sendiri.

Kenapa Perlu Guna Fund Manager? (Pro & Kontra)

Sebagai pelabur, anda ada pilihan: Trade sendiri (DIY) atau biar pro yang buatkan.

Kelebihan

Akses Data Premium: Mereka ada akses kepada terminal Bloomberg atau Reuters yang berharga puluhan ribu ringgit sebulan—data yang kita sebagai pelabur runcit takkan nampak.
Disiplin Tanpa Emosi: Mereka tidak akan panic sell bila nampak berita negatif di Facebook. Keputusan dibuat berdasarkan algoritma dan data tegar.
Diversifikasi Segera: Dengan modal kecil, anda sudah boleh memiliki pegangan dalam 30 hingga 50 syarikat besar secara tidak langsung.

Kekurangan

Kurang Kawalan: Anda tak boleh suruh pengurus dana beli saham syarikat kawan anda. Anda kena ikut strategi yang mereka dah tetapkan.

Management Fees (Yuran): Kepakaran mereka bukan percuma. Anda perlu membayar yuran pengurusan (biasanya 0.5% – 2.0% setahun) walaupun pasaran tengah merosot.

Patutkah Anda Jadi ‘Fund Manager’ Sendiri?

Ramai di antara anda sekarang cuba menjadi “pengurus dana” untuk duit sendiri dan keluarga melalui aplikasi trading. Itu sangat bagus untuk literasi kewangan! Tetapi, tolong pegang pesanan ini:

“Fund Manager profesional bekerja 10-12 jam sehari hanya untuk mengkaji pasaran. Jika anda hanya sempat tengok chart 10 minit sebelum tidur, jangan pelik kenapa hasil anda tidak sama dengan mereka.”

Sebagai pelabur runcit, anda mempunyai pilihan. Jika anda mempunyai masa terhad tetapi mahu wang anda berkembang secara profesional, pengurus dana melalui unit amanah atau mandat peribadi adalah pilihan bijak. Namun, jika anda ingin menjadi “kapten” mengurus wang sendiri, pastikan anda mempunyai ilmu dan disiplin setaraf profesional.

Jika anda ada modal besar tapi tiada masa, serahkan kepada pakar melalui Unit Trust atau Private Mandate. Namun, jika anda mempunyai minat yang mendalam dan sanggup belajar, mulakan dengan modal kecil untuk asah kemahiran sendiri.

Tulang Belakang Ekonomi

Fund Manager adalah tulang belakang kepada kestabilan ekonomi kita. Mereka memastikan duit simpanan hari tua kita berkembang dan syarikat-syarikat besar di Malaysia mendapat modal untuk terus beroperasi.

Memahami peranan seorang pengurus dana akan menjadikan anda seorang pelabur yang lebih matang. Anda akan mula melihat pelaburan bukan sebagai satu “perjudian”, tetapi sebagai satu sains pengurusan risiko yang teliti.

Soalan Lazim (FAQ)

Apakah itu fund manager dan apa peranan mereka?

Fund manager atau pengurus dana adalah profesional bertauliah yang bertanggungjawab melaksanakan strategi pelaburan dan menguruskan jual-beli aset bagi pihak pelanggan atau institusi besar. Di Malaysia, mereka wajib memiliki lesen daripada Suruhanjaya Sekuriti (SC).

Adakah saya memerlukan fund manager untuk melabur?

Tidak semestinya. Jika anda mempunyai modal besar tapi tiada masa, fund manager melalui unit trust atau private mandate adalah pilihan bijak. Namun jika anda berminat mengurus pelaburan sendiri, anda boleh belajar dan melabur secara terus di Bursa Malaysia.

Bagaimana fund manager di Malaysia dikawal selia?

Fund manager di Malaysia dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti (SC) di bawah Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan 2007. Mereka juga biasanya memegang sijil profesional seperti CFA (Chartered Financial Analyst).

Apakah perbezaan antara unit trust dan private mandate?

Unit trust mengumpulkan wang daripada ramai pelabur untuk dilaburkan bersama dalam satu dana, manakala private mandate memberikan pengurusan pelaburan secara peribadi dan disesuaikan mengikut keperluan pelabur individu yang biasanya memerlukan modal lebih besar.

Memahami peranan fund manager membantu anda membuat keputusan pelaburan yang lebih bijak sama ada mengurus sendiri atau menyerahkan kepada profesional.

Buka akaun CDS anda melalui Daftar Akaun CDS Mplus untuk mula melabur sendiri di Bursa Malaysia.

Baru nak mula belajar saham? Download Ebook Asas Saham Percuma untuk fahami asas pelaburan saham sebelum mula melabur.

Bacaan lanjut: