Palantir, Marriott, Estée Lauder, onsemi, Apple - Berita Saham US 3 November 2026
Rangkuman ini meliputi sesi Wall Street pada Isnin, 2 November 2026 (waktu New York). Semua berita di bawah datang daripada failing Form 8-K kepada SEC, borang wajib untuk peristiwa material dengan kod item tetap (2.02 = keputusan operasi, 1.01 = perjanjian material, 5.02 = pertukaran pengurusan). Sebanyak 48 kaunter dalam senarai pantauan kami memfailkan 8-K pada sesi ini, dan 19 daripadanya ialah keputusan suku terbaharu. Kami pilih sembilan yang angkanya dapat disahkan terus daripada dokumen syarikat. Semua angka dalam USD melainkan dinyatakan lain.
Empat Keputusan Yang Mengatasi Jangkaan
Palantir: hasil hampir dua kali ganda, komersial AS memintas kerajaan AS
Palantir melaporkan hasil suku ketiga USD2.313 bilion, naik 96% setahun ke setahun dan 20% berbanding suku lepas. Ini kali pertama hasil suku tahunan melepasi USD2 bilion. Angka yang paling menarik ialah hasil komersial AS sebanyak USD984 juta (naik 148%), yang buat pertama kali dalam sejarah syarikat melebihi hasil kerajaan AS sebanyak USD953 juta (naik 96%).
Keuntungan juga mengikut. Pendapatan operasi pelarasan ialah USD1.427 bilion, iaitu margin 62%, manakala pendapatan bersih GAAP ialah USD1.128 bilion dengan EPS USD0.44. Aliran tunai bebas pelarasan USD1.216 bilion. Untuk suku keempat, syarikat memberi panduan hasil USD2.649 hingga USD2.653 bilion, dan menaikkan panduan hasil setahun kepada USD8.530 hingga USD8.534 bilion. Sebagai perbandingan, panduan suku ketiga yang diberi bersama keputusan suku kedua ialah USD2.160 hingga USD2.164 bilion, jadi hasil sebenar jauh di atas panduan syarikat sendiri.
Satu perkara untuk diingat: nilai kontrak keseluruhan yang ditutup (TCV) suku ini ialah USD2.918 bilion, naik 6% sahaja. Hasil melonjak 96% kerana kontrak lama sedang diiktiraf dan dilaksanakan, tetapi pertumbuhan tempahan baharu jauh lebih perlahan. Ukuran yang berbeza memberi gambaran yang berbeza, dan itu wajar dibaca bersama angka hasil.
Marriott: RevPAR global naik 6.5%, jauh melepasi panduan sendiri
Marriott International melaporkan RevPAR (hasil per bilik tersedia) sedunia naik 6.5% pada suku ketiga, dengan AS dan Kanada naik 7.4% serta pasaran antarabangsa naik 4.4%. Panduan yang syarikat berikan bersama keputusan suku kedua untuk suku ini hanya 3.5% hingga 4.0%, jadi hasil sebenar jauh lebih kukuh.
EPS dilutan yang dilaporkan ialah USD3.04 dan EPS pelarasan USD3.02. Pendapatan bersih USD794 juta, dan EBITDA pelarasan USD1.512 bilion. Syarikat menambah kira-kira 20,100 bilik bersih dalam suku ini (pertumbuhan bilik bersih 4.6% setahun), dan saluran pembangunan mencecah rekod lebih 4,200 hartanah serta lebih 634,000 bilik. Syarikat membeli balik 3.5 juta saham bernilai USD1.3 bilion.
Untuk setahun penuh, panduan pertumbuhan RevPAR global dinaikkan kepada 4.5% hingga 5.0%. Pengurusan turut menyebut konflik di Timur Tengah masih menjejaskan rantau itu, tetapi trend bertambah baik dengan ketara berbanding suku kedua. Bagi pembaca yang suka melancong, ini isyarat bahawa permintaan hotel masih sihat, walaupun pertumbuhan antarabangsa lebih perlahan daripada AS.
Estée Lauder: margin hampir berganda daripada asas yang rendah
Estée Lauder melaporkan jualan bersih suku pertama tahun fiskal 2027 sebanyak USD3.715 bilion, naik 7% (jualan organik naik 6%). Margin kasar mengembang kepada 75.7% daripada 73.4%, dan margin operasi pelarasan melonjak kepada 12.1% daripada 7.3%. EPS pelarasan ialah USD0.72 berbanding USD0.32 setahun lalu, manakala EPS GAAP ialah USD0.64 berbanding USD0.13.
Syarikat menaikkan panduan setahun: pertumbuhan jualan organik 4.0% hingga 5.5% (sebelum ini 3% hingga 5%), margin operasi pelarasan 12.9% hingga 13.7% dan EPS pelarasan USD3.20 hingga USD3.45 (sebelum ini USD3.10 hingga USD3.35). Menurut syarikat, jualan tumbuh dalam hampir semua kategori produk dan setiap rantau.
Walaupun begitu, kenaikan EPS lebih daripada dua kali ganda itu sebahagiannya kesan asas yang rendah. Syarikat sendiri menyebut kadar cukai berkesan menurun kepada 31.9% daripada 40.5%, dan perbandingan dibuat dengan suku tahun lalu yang pendapatan sebelum cukainya rendah. Pemulihan nampak nyata, tetapi laju peningkatan peratusan itu tidak akan berulang pada suku-suku seterusnya.
onsemi: pendapatan melebihi titik tengah panduan, pusat data AI memacu
onsemi melaporkan hasil USD1.722 bilion, naik 11% setahun ke setahun, dengan margin kasar bukan-GAAP 41.2% (margin kasar GAAP 41.4%). EPS bukan-GAAP ialah USD0.90 dan EPS GAAP USD0.79. Aliran tunai bebas USD489 juta, naik 31%, bersamaan 28% daripada hasil. Syarikat menyatakan hasil, margin kasar dan EPS semuanya melepasi titik tengah panduan sendiri.
Pemacu utama ialah pusat data AI: hasil segmen itu naik 39% berbanding suku lepas dan 175% berbanding setahun lalu. Pengurusan mengatakan EPS tumbuh lebih 40% setahun ke setahun atas pertumbuhan hasil 11%, tanda kesan operasi leverage apabila margin kasar mengembang untuk suku kelima berturut-turut. Panduan suku keempat ialah hasil USD1.715 hingga USD1.815 bilion dan EPS bukan-GAAP USD0.95 hingga USD1.07.
Lima Keputusan Yang Perlu Dibaca Dua Kali
Apple: rekod hasil, tetapi bayaran balik tarif membantu dan iPad serta wearables turun
Apple melaporkan hasil suku keempat fiskal USD114.5 bilion, naik 12%, dengan EPS dilutan USD2.10 (naik 14%). Hasil iPhone ialah USD57.6 bilion berbanding USD49.0 bilion setahun lalu, Perkhidmatan mencecah rekod USD31.6 bilion (naik kira-kira 10%), dan Greater China naik kira-kira 21% kepada USD17.5 bilion. Hasil setahun penuh ialah rekod USD478.8 bilion, dan lembaga mengisytiharkan dividen USD0.27 sesaham.
Namun margin kasar 47.9% termasuk kesan positif kira-kira 1 mata peratusan daripada bayaran balik tarif, dan EPS termasuk USD0.05 daripada sebab yang sama. Itu bukan sesuatu yang boleh dijangka berulang. Di bawah tajuk juga ada kategori yang lemah: hasil iPad jatuh kepada USD6.2 bilion daripada USD7.0 bilion, dan Wearables, Home dan Accessories jatuh kepada USD8.3 bilion daripada USD9.0 bilion. Mac pula naik kepada USD10.8 bilion daripada USD8.7 bilion.
Jadi syarikat gergasi ini tidak tumbuh sekata. Kekuatan hari ini bergantung kuat pada iPhone, dan pelabur yang mahu memahami risiko perlu melihat sumbangan setiap kategori, bukan hanya angka hasil keseluruhan.
Realty Income: AFFO naik 3.7%, tetapi panduan pendapatan bersih diturunkan
Realty Income (REIT, iaitu amanah pelaburan hartanah) melaporkan AFFO sesaham USD1.12, naik 3.7% daripada USD1.08 setahun lalu. AFFO ialah ukuran aliran tunai yang lazim digunakan REIT. Hasil jumlah naik kepada USD1,621.6 juta daripada USD1,470.6 juta, dan syarikat melabur USD2.6 bilion pada hasil tunai awal purata 6.8%. Panduan AFFO sesaham 2026 dinaikkan kepada USD4.45 hingga USD4.46 daripada USD4.44 hingga USD4.45.
Perhatikan perbezaan antara dua ukuran. Hasil naik kira-kira 10%, tetapi AFFO sesaham naik 3.7% sahaja, yang menunjukkan pertumbuhan hasil sebahagiannya dibiayai dengan saham dan hutang baharu. Pendapatan bersih kepada pemegang saham biasa ialah USD403.9 juta atau USD0.43 sesaham, dan panduan pendapatan bersih sesaham untuk 2026 diturunkan kepada USD1.55 hingga USD1.56 daripada USD1.59 hingga USD1.60. Nisbah hutang bersih kepada EBITDA tahunan ialah 5.4 kali.
Satu ukuran naik, satu lagi turun. Dua-duanya sah, dan REIT memang biasa dinilai melalui AFFO, tetapi pelabur perlu tahu mengapa kedua-duanya berbeza arah sebelum membuat kesimpulan.
Vertex: hasil naik 12%, tetapi untung GAAP merosot kerana pengambilalihan
Vertex Pharmaceuticals melaporkan hasil suku ketiga USD3.44 bilion, naik 12% daripada USD3.08 bilion. Hasil AS naik 10% kepada USD2.17 bilion dan hasil luar AS naik 16% kepada USD1.27 bilion, dibantu permintaan terapi cystic fibrosis termasuk ALYFTREK. Menurut siaran keputusan syarikat, panduan hasil setahun dinaikkan kepada USD13.15 hingga USD13.25 bilion daripada USD13.1 hingga USD13.2 bilion.
Tetapi pendapatan bersih GAAP jatuh kepada USD654 juta daripada USD1.1 bilion setahun lalu. Syarikat menjelaskan penurunan itu terutamanya kerana perbelanjaan berkaitan pengambilalihan Crinetics Pharmaceuticals. Pendapatan bersih bukan-GAAP kekal sekitar USD1.2 bilion, sama seperti setahun lalu, kerana hasil lebih tinggi diimbangi kos operasi yang meningkat dan faedah. Perbelanjaan R&D, IPR&D yang diperoleh dan SG&A GAAP gabungan naik kepada USD2.2 bilion daripada USD1.5 bilion.
Inilah contoh jelas bagaimana syarikat boleh membesar dari segi hasil tetapi mencatat untung lebih rendah apabila melabur besar untuk kegunaan masa depan. Sama ada pelaburan itu berbaloi hanya akan dapat dinilai dalam suku-suku akan datang.
IDEXX: EPS naik 18%, tetapi sebahagiannya daripada item sekali sahaja
IDEXX Laboratories melaporkan hasil suku ketiga USD1,214 juta, naik 10% secara dilaporkan dan organik, dengan EPS USD4.01, naik 18% (22% atas dasar setanding). Syarikat meletakkan lebih 1,900 penganalisis inVue Dx dalam suku ini, menjadikan pangkalan terpasang hampir 11,000 unit. Panduan hasil 2026 dinaikkan kepada USD4,741 juta hingga USD4,767 juta, dan panduan EPS kepada USD14.96 hingga USD15.16.
Syarikat sendiri menyatakan EPS suku ini termasuk USD0.03 keuntungan bukan operasi daripada pelaburan ekuiti, USD0.01 faedah cukai daripada pampasan berasaskan saham dan USD0.04 faedah daripada pertukaran mata wang. Jumlahnya kira-kira USD0.08 daripada USD4.01, iaitu sekitar 2%. Ia tidak mengubah gambaran besar bahawa perniagaan tumbuh kukuh, tetapi menunjukkan bahawa tidak semua kenaikan EPS berpunca daripada operasi teras.
Diamondback Energy: pengeluaran mendatar, pulangan kepada pemegang saham naik
Diamondback Energy melaporkan pendapatan bersih USD1,603 juta (USD5.69 sesaham diluted) dan pendapatan bersih pelarasan USD1,649 juta (USD5.86 sesaham). Pengeluaran minyak purata 525 ribu tong sehari (MBO/d), mendatar berbanding suku kedua dan di atas titik tengah panduan, manakala jumlah pengeluaran 1,034 ribu setara tong minyak sehari, naik 2% daripada suku lepas.
Perbelanjaan modal tunai ialah USD1.03 bilion, dalam julat panduan. Panduan setahun dikemas kini kepada pengeluaran minyak sekitar 524 MBO/d dan perbelanjaan modal USD3.95 hingga USD4.00 bilion. Syarikat menaikkan dividen asas tahunan 7.3% kepada USD4.72 sesaham dan membeli balik saham kira-kira USD251 juta pada harga purata USD185.94 sesaham.
Pengeluaran yang mendatar bermakna tiada tenaga pertumbuhan volum suku ini. Apabila harga minyak mentah menentukan sebahagian besar keuntungan, pembaca perlu ingat bahawa EPS ini adalah pada keadaan harga suku tersebut, bukan angka yang pasti kekal.
Tiga Cerita Di Luar Keputusan Kewangan
onsemi: syarat baharu pengambilalihan Synaptics dan perjanjian Ferric
Selain keputusan, onsemi mengumumkan syarat disemak bagi pengambilalihan Synaptics: kira-kira USD5.7 bilion secara tunai, berbanding perjanjian asal USD7 bilion dalam bentuk saham. Menurut syarikat, struktur baharu ini sepatutnya serta-merta meningkatkan EPS bukan-GAAP. Syarikat juga menandatangani perjanjian membeli Ferric untuk kuasa pemproses AI generasi akan datang, dan menaikkan sasaran hasil pusat data AI 2030 sebanyak USD500 juta kepada lebih USD3 bilion.
Perubahan daripada saham kepada tunai bermakna pemegang saham sedia ada tidak diencerkan, tetapi syarikat perlu membiayai jumlah tunai itu. Butiran pembiayaan wajar disemak dalam dokumen syarikat sebelum membuat sebarang kesimpulan.
Realty Income: usaha sama Eropah dengan KKR
Realty Income mengembangkan platform modal swastanya ke Eropah melalui usaha sama strategik dengan KKR, dengan pelaburan awal EUR528.0 juta. Syarikat juga menerbitkan nota boleh tukar kanan USD1.0 bilion berkadar 3.750% matang Ogos 2031.
Langkah ini menunjukkan syarikat mencari sumber modal yang lebih pelbagai untuk mencapai sasaran pelaburan USD10.0 bilion setahun. Pada masa yang sama, nota boleh tukar membawa kemungkinan pengenceran pada masa depan jika ia ditukar kepada saham.
Vertex: Crinetics selesai, tarikh keputusan FDA untuk povetacicept 30 November
Vertex menutup pengambilalihan Crinetics Pharmaceuticals, yang menurut syarikat mewujudkan tonggak komersial keempat dalam penyakit endokrin jarang. Tonggak kelima dalam perubatan buah pinggang bergantung pada keputusan FDA untuk povetacicept bagi nefropati IgA (IgAN) yang dijadualkan 30 November 2026.
Tarikh keputusan FDA (PDUFA) ialah peristiwa binari: kelulusan atau penolakan boleh mengubah jangkaan secara besar. Kami hanya melaporkan tarikh yang dinyatakan syarikat, bukan meramalkan keputusannya.
Pelajaran Dari Kelompok Berita Ini
Pertama, bandingkan hasil dengan panduan syarikat sendiri. Marriott menjangka RevPAR suku ketiga naik 3.5% hingga 4.0% tetapi mencatat 6.5%, manakala Palantir melepasi panduan hasilnya dengan jauh. Ukuran ini lebih bermakna daripada sekadar angka pertumbuhan, kerana ia menunjukkan sejauh mana pengurusan menganggar secara konservatif.
Kedua, asas perbandingan mempengaruhi peratusan. EPS pelarasan Estée Lauder naik lebih dua kali ganda kerana suku tahun lalu lemah. Pertumbuhan peratusan yang besar daripada asas kecil tidak sama dengan keuntungan besar.
Ketiga, item sekali sahaja boleh menambah atau mengurangkan EPS. Bayaran balik tarif Apple, keuntungan pelaburan IDEXX dan kos pengambilalihan Vertex ialah tiga contoh dalam satu hari. Sebelum membandingkan EPS antara suku, semak nota penjelasan.
Keempat, dua ukuran untuk syarikat yang sama boleh bergerak berbeza arah. Realty Income menaikkan panduan AFFO tetapi menurunkan panduan pendapatan bersih. Dalam REIT, ukuran mana yang anda pilih menentukan cerita yang anda baca.
Kelima, hasil yang kukuh tidak sama dengan tempahan yang kukuh. Hasil Palantir melonjak 96% manakala TCV naik 6%. Kedua-duanya benar, dan kedua-duanya perlu dibaca bersama.
Soalan Lazim (FAQ)
Apakah itu RevPAR yang Marriott laporkan?
RevPAR ialah hasil per bilik tersedia, iaitu gabungan kadar penginapan dan harga bilik purata. Ia ukuran utama prestasi hotel, kerana ia menunjukkan sama ada hotel penuh dan pada harga berapa.
Apakah beza EPS GAAP dan EPS pelarasan?
EPS GAAP mengikut piawaian perakaunan penuh. EPS pelarasan mengecualikan item yang syarikat anggap luar biasa, seperti kos pengambilalihan atau penstrukturan. Kedua-duanya sah, tetapi anda perlu tahu apa yang dikecualikan.
Apakah itu AFFO dalam laporan REIT?
AFFO (Adjusted Funds from Operations) ialah ukuran aliran tunai yang menyesuaikan pendapatan REIT untuk item bukan tunai seperti susut nilai. Ia lazim digunakan REIT kerana pendapatan bersih biasa kurang menggambarkan aliran tunai hartanah.
Kenapa hasil Vertex naik tetapi untung GAAP turun?
Syarikat menjelaskan penurunan itu terutamanya berpunca daripada perbelanjaan berkaitan pengambilalihan Crinetics Pharmaceuticals. Pendapatan bersih bukan-GAAP kekal sekitar USD1.2 bilion, sama seperti setahun lalu.
Apakah maksud PDUFA yang disebut dalam berita Vertex?
PDUFA ialah tarikh sasaran FDA membuat keputusan mengenai permohonan ubat. Bagi povetacicept, tarikh yang dinyatakan syarikat ialah 30 November 2026.
Kenapa hasil Palantir naik 96% tetapi TCV hanya naik 6%?
Hasil ialah jumlah yang diiktiraf dalam suku itu, manakala TCV ialah nilai kontrak baharu yang ditutup dalam suku tersebut. Satu ukuran mencerminkan kontrak yang sedang dilaksanakan, satu lagi mencerminkan tempahan baharu.
Adakah angka dalam rangkuman ini sama dengan reaksi harga saham?
Tidak. Keputusan yang dilaporkan, reaksi harga dan jangkaan penganalisis ialah tiga perkara berbeza. Kami hanya melaporkan angka keputusan daripada dokumen syarikat dan tidak menyentuh reaksi harga.
Adakah saham US yang disebut di sini sesuai untuk pelabur Malaysia?
Rangkuman ini melaporkan berita, bukan menilai kesesuaian. Anda perlu menyemak status pematuhan Syariah setiap kaunter dan membuat kajian sendiri. Beberapa kaunter di atas, seperti Marriott dan Realty Income, mungkin tidak patuh Syariah.
Kesimpulan
Sesi 2 November 2026 menunjukkan musim keputusan suku terbaharu yang kukuh di sektor teknologi dan perhotelan: Palantir, Marriott, Estée Lauder dan onsemi semuanya mengatasi atau menaikkan panduan. Apple, Realty Income, Vertex, IDEXX dan Diamondback pula memerlukan bacaan kedua kerana ada faktor sekali sahaja, ukuran yang bergerak berbeza arah, atau kos pengambilalihan di bawah tajuk. Membezakan jenis ukuran dan membaca di bawah tajuk ialah kemahiran paling berguna daripada rangkuman seperti ini.
Kalau anda mahu mula memahami cara membaca laporan keputusan syarikat dengan lebih tersusun, kami sediakan bahan pembelajaran yang boleh anda ikuti mengikut kadar sendiri.
Untuk melabur di Bursa Malaysia, saham US dan Hong Kong, anda perlu akaun CDS. Buka akaun CDS bersama kami (yuran pembukaan akaun tidak percuma) dan kami bantu anda sepanjang prosesnya.
Belum bersedia membuka akaun? Muat turun Ebook Asas Pelaburan Saham percuma untuk memahami asas sebelum melabur.