OPR Decisions: Kesan kepada Ekonomi & Pasaran Saham Malaysia

Estimated reading time: 6 minutes

“OPR Decisions oleh Bank Negara Malaysia memainkan peranan penting dalam menentukan arah ekonomi negara dan pergerakan pasaran saham. Pelabur perlu memahami bagaimana keputusan OPR mempengaruhi pinjaman, perbelanjaan pengguna, dan peluang pelaburan di Bursa Malaysia.”

Overnight Policy Rate (OPR) Decisisons ialah kadar faedah rujukan yang ditetapkan oleh Bank Negara Malaysia (BNM). Kadar ini penting kerana ia menentukan kos pinjaman antara bank dan menjadi asas kepada kadar pinjaman yang dikenakan kepada pengguna dan syarikat di Malaysia.

Setiap kali BNM mengumumkan perubahan OPR, pasaran saham cenderung bergerak secara aktif kerana pelabur akan menilai kesan terhadap keuntungan syarikat dan pertumbuhan ekonomi.

Video penerangan OPR Disini

Apa itu OPR?

OPR Desicions ialah kadar faedah yang digunakan oleh bank untuk meminjam atau meminjamkan dana sesama mereka pada waktu malam. Perubahan pada OPR menyebabkan bank melaraskan kadar pinjaman dan kadar simpanan yang dikenakan kepada pelanggan.

Apabila OPR berubah, ia memberi kesan kepada:

Pembiayaan rumah dan kereta

Kadar faedah kad kredit dan personal loan

Kos pembiayaan syarikat

Perbelanjaan pengguna dalam ekonomi

Sumber:Bank Negara Malaysia

Bagaimana Perubahan OPR Desicions Mempengaruhi Ekonomi Malaysia?

OPR Naik: Ekonomi Disejukkan (Tightening)

Apabila OPR Decisions dinaikkan, pinjaman menjadi lebih mahal. Individu yang mempunyai pembiayaan rumah atau kereta akan melihat peningkatan bayaran bulanan, dan ini mengurangkan kemampuan mereka berbelanja untuk perkara lain. Perbelanjaan pengguna yang berkurangan akan memberi kesan kepada jualan runcit, sektor pengguna dan pelaburan syarikat.

Syarikat juga terpaksa menangguhkan projek atau pelaburan baharu kerana kos modal meningkat. Oleh itu, kenaikan OPR lazimnya digunakan untuk mengurangkan inflasi dan mengawal ekonomi daripada menjadi terlalu panas.

Ringkasnya, OPR naik menyebabkan ekonomi perlahan, kuasa beli menurun dan perniagaan lebih berhati-hati.

OPR Desicions Turun: Ekonomi Dirangsang (Stimulus)

Apabila BNM menurunkan OPR, pinjaman menjadi lebih murah. Individu lebih cenderung untuk membeli rumah atau kereta kerana ansuran menjadi lebih rendah. Syarikat juga lebih bersemangat untuk meminjam modal bagi mengembangkan perniagaan.

Ini meningkatkan perbelanjaan dan aktiviti dalam ekonomi. Bila perbelanjaan meningkat, pendapatan syarikat meningkat, dan ekonomi bergerak lebih pantas.

Ringkasnya, OPR Decisions turun merangsang pertumbuhan ekonomi dan meningkatkan keyakinan dalam pasaran.

Bagaimana BNM Menentukan OPR Desicions?

OPR Decisions bukan dibuat secara rawak — ia melalui penilaian menyeluruh dalam Mesyuarat Jawatankuasa Dasar Monetari (MPC) yang biasanya diadakan 8 kali setahun.

Faktor Utama yang Dipertimbangkan oleh BNM

BNM akan mengumpul data, menganalisa trend ekonomi dan melihat risiko semasa sebelum membuat keputusan menaikkan, menurunkan, atau mengekalkan OPR.

1. Inflasi (Kenaikan Harga Barang)

Inflasi adalah faktor paling kritikal.
Jika inflasi meningkat terlalu tinggi, BNM akan pertimbangkan untuk menaikkan OPR bagi mengurangkan aktiviti pinjaman dan perbelanjaan.

Sebaliknya, jika inflasi rendah atau ekonomi lemah, BNM mungkin turunkan OPR supaya rakyat lebih berbelanja.

2. Pertumbuhan Ekonomi (GDP)

BNM melihat data Keluaran Dalam Negara Kasar (GDP) untuk menilai tahap kesihatan ekonomi.

• Jika GDP perlahan → OPR mungkin diturunkan.
• Jika GDP terlalu panas → OPR mungkin dinaikkan.

Ini untuk memastikan ekonomi berada pada tahap pertumbuhan stabil.

3.Keadaan Pasaran Pekerjaan (Job Market)

Kadar pengangguran juga diambil kira.
Pasaran kerja yang kukuh biasanya menunjukkan ekonomi sihat dan mengurangkan keperluan penurunan OPR.

4.Kestabilan Kewangan & Aliran Kredit

BNM juga memantau risiko hutang berlebihan dalam kalangan isi rumah.

Jika rakyat banyak berhutang → BNM boleh naikkan OPR untuk mengawal hutang.

5.Keadaan Ekonomi Global

Sebarang ketidaktentuan global seperti:

perubahan dasar Fed (Federal Reserve – bank pusat US),

perang perdagangan,

harga minyak dan komoditi.

Jika ekonomi global perlahan, Malaysia mungkin perlu melonggarkan dasar monetari (turunkan OPR) untuk menyokong ekonomi.

Ringkasan Logik OPR Desicions BNM

Situasi Ekonomi	Tindakan OPR	Tujuan
Inflasi tinggi, pinjaman terlalu agresif	Naik OPR	Ketiadaan gelembung hutang, stabilkan harga
Ekonomi perlahan, rakyat kurang belanja	Turun OPR	Galakkan pinjaman, belanja & pelaburan

Kesan OPR Terhadap Pasaran Saham Bursa Malaysia

Perubahan OPR memberi kesan kepada pasaran saham kerana ia mempengaruhi kos pinjaman, perbelanjaan pengguna dan keuntungan syarikat.

Apabila OPR dinaikkan, saham cenderung melemah. Kos pinjaman syarikat meningkat, dan pelabur lebih cenderung menyimpan duit dalam instrumen selamat seperti deposit tetap atau bon. Sektor seperti hartanah, pembinaan dan pengguna biasanya paling terjejas kerana ia bergantung kepada pinjaman.

Apabila OPR diturunkan, pasaran saham berpotensi naik. Kos pembiayaan syarikat menjadi lebih rendah dan pengguna mempunyai lebih kuasa membeli. Sektor seperti hartanah, sektor pengguna dan REIT biasanya mendapat manfaat. Pelabur juga cenderung mencari pelaburan yang memberi pulangan lebih tinggi seperti saham.

Bagaimana OPR Mempengaruhi Sektor Perbankan

Sektor perbankan adalah sektor yang paling sensitif terhadap perubahan OPR. Jika OPR naik, pendapatan bank daripada faedah boleh meningkat, namun permohonan pinjaman mungkin berkurangan kerana kos yang lebih tinggi. Jika OPR turun, permintaan pinjaman akan naik, tetapi margin keuntungan bank mungkin sedikit mengecil.

Oleh itu, prestasi saham perbankan bergantung kepada keseimbangan antara margin keuntungan dan permintaan pinjaman dalam ekonomi.

Credit Image:Invest Asian

Apa Pelabur Patut Buat?

Jika OPR dinaikkan, pelabur boleh fokus kepada sektor defensif seperti telco, utiliti dan healthcare kerana sektor ini tidak terlalu bergantung kepada pinjaman. Jika OPR diturunkan, pelabur boleh memberi perhatian kepada sektor hartanah, pengguna, REIT dan sesetengah saham growth yang bergantung kepada pembiayaan modal.

OPR ialah alat penting BNM untuk mengawal kestabilan ekonomi negara. Kenaikan OPR biasanya memperlahankan ekonomi dan memberi kesan negatif kepada saham tertentu, manakala penurunan OPR merangsang aktiviti ekonomi dan boleh menyokong kenaikan dalam pasaran saham.

Memahami OPR memberi kelebihan kepada pelabur untuk membaca arah pasaran dan merancang strategi pelaburan dengan lebih bijak.

FAQ Ringkas OPR BNM

Nak mula melabur saham tapi tak tahu dari mana nak mula?

Kini semua ilmu asas saham boleh diakses hanya dari satu pendrive! 💻

Dengan Pendrive Pemula Asas Pelaburan Saham, anda akan dapat:

Rakaman lengkap kelas asas saham dari pakar

Belajar cara membaca pasaran, analisis syarikat & strategi beli/jual

Sesuai untuk newbie / pemula yang nak faham asas sebelum mula melabur

🎯 Belajar ikut kelajuan sendiri, ulang rakaman bila-bila masa.
Tak perlu risau tertinggal kelas, semua ada dalam genggaman tangan anda!

💡 Mulakan langkah bijak ke arah pelaburan saham sekarang!

Dapatkan Disini